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腾讯音乐IPO定价13美元 估值达213亿美元

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发表于 2019-3-20 17:10:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
据《华尔街日报》报道,腾讯音乐IPO定价为13美元/ADS,位于区间低端,估值达213亿美元(约合人民币1470亿元),周三开始交易。

12月3日,腾讯音乐向美国证券交易委员会(SEC)递交了更新后的招股书,拟发行8200万股美国存托股票(ADS),最高募集资金12.3亿美元。



腾讯音乐代码为“TME”,美林银行、德意志银行、高盛集团、摩根大通、摩根士丹利等投行为此次IPO主承销商。

腾讯音乐登陆美股

目前腾讯拥有腾讯音乐58.1%股权,Spotify拥有9.1%,而上市后,腾讯将继续拥有腾讯音乐57.6%股权,以及透过持有腾讯音乐B股拥有61.5%股东投票权。

据市场人士预计,腾讯音乐将是美国今年规模最大的IPO交易之一。

据招股书资料显示,腾讯音乐旗下有四大板块:QQ音乐、酷狗、酷我和全民K歌。亦有四个主要收入来源:付费订阅、数字专辑、虚拟礼物、增值会员。

值得一说的是付费订阅,腾讯音乐称得上是首家成功探索音乐付费模式的公司,这是它能够在快速增长的同时保持盈利的重要原因。



资料显示,2018年第二季度,腾讯音乐在线音乐服务的付费用户同比增长40.36%至2330万,社交娱乐付费用户同比增长33.8%至950万。在财务数据方面,2016年、2017年和2018年9月止的三年内,腾讯音乐的收入分别为43.6亿元人民币、109.8亿元人民币和135.9亿元人民币;净利润分别为0.85亿元人民币、13.2亿元人民币和27.1亿元人民币,盈利率分别为1.9%,12.0%和19.9%。

目前,腾讯音乐截至2018年第二季总月活用户数超过8亿,用户日均使用时长超70分钟,而今年第二季度在线音乐业务付费用户数量为2330万。

公开资料显示,腾讯音乐也将是2018年年内“腾讯系”最后一家登陆资本市场的公司。

“腾讯系”上市大年收官

回顾腾讯最近几年的发展可以看到,其大手笔在社交、电商、出行、文娱、游戏、新零售等多个领域布局资本,公司业绩报告也一再证明了腾讯的投资业务呈高速增长的态势。

今年以来,据公开资料不完全统计,在港股和美国市场提交上市申请的互联网公司有近40家,其中“腾讯系”公司有16家登陆资本市场,其中包括港股市场上的小米集团、映客、美团点评、华兴资本控股、同程艺龙、创梦天地;美股市场上的爱奇艺、哔哩哔哩、虎牙直播、优信、Spotify、趣头条、拼多多、蔚来、蘑菇街和腾讯音乐。

其中,包括小米集团、美团、Spotify和拼多多4家供公司目前市值已破千亿人民币。截至北京时间12月11日收盘,剔除还未上市的腾讯音乐,腾讯参股的这15家企业合计总市值已经超过人民币10500亿元。

值得注意的是,虽然目前来看今年已经上市的15只个股中,仅哔哩哔哩、爱奇艺和蔚来3只股票相对发行价上涨,其他股价均为下跌,截至北京时间12月11日收盘,跌幅最大的趣头条跌近73%,优信跌超40%,拼多多跌超20%,其他跌超10%的有5家,但是腾讯近年的投资业务高速增长,今年稍早时候,腾讯官方宣布的所投资公司数量“超过600家”,更有内部人士称接近750家。



分析人士表示,虽然腾讯系今年上市的次新股在股价表现上跌多涨少,但是腾讯公司通过投资和并购的方式获得的盈利在逐年上升,这或许成为流量见顶后腾讯的下一个战略性发展路径。

此外腾讯第三季度财报显示,根据公允价值计算,腾讯对关联公司(上市的和未上市的)的投资额为人民币2142亿元。截至2018年第三季度,腾讯投资企业的数量超过红杉资本,投资收益占到腾讯总利润约1/3,2016年和2017年,腾讯投资收益分别占据其利润的7%、22%,截至2018年9月底第三季度,腾讯其他净收益为人民币88亿元(约合12.7亿美元)。可见,资本的扩张已经成为腾讯目前盈利的一个非常重要的模式。

市场分析人士表示,一方面,目前流量红利时期已过,腾讯目前微信用户数增长已经非常缓慢,企业必须赶在流量枯竭之前上市套现。另一方面,腾讯在核心业务游戏遭遇下滑后,快速变现的投资业务可能也是公司的一个战略。

此外,腾讯近些年对外投资带来的回报远不止于收割IPO红利。腾讯大量对外投资不仅通过强大的流量入口参股介入到各个赛道中,而且帮助腾讯支付业务的落地,因为腾讯每参与一个新赛道,就意味着微信支付有了一个新的战场。

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